شير پاستوريزه پگاه گلپايگان (غگلپا)

[ad_1]

عرضه اولیه سهام شرکت شیر پاستوریزه پگاه گلپایگان

شرکت در سال 1352 تاسیس و در بهمن سال 1362 با مدیریت شرکت سهامی صنایع شیر ایران با ظرفیت روزانه تولید 3 تن پنیر به بهره برداری رسید و در نهایت در سال 1382 تحت نام شیر پاستوریزه پگاه گلپایگان به ثبت رسید.

سهامدار عمده شرکت ، شرکت صنایع شیر ایران با سهم 100% (120 میلیون سهم) می باشد.
این شرکت با ظرفیت فرآوری روزانه 250 تن شیر به عنوان اولین واحد صنعتی تولید پنیر در کشور بکار تولید انواع فرآورده های لبنی فعال است. در حال حاضر متوسط میزان دریافت و فرآوری شیر در شرکت، روزانه 176 تن می باشد.

در حال حاضر شرکت تولید کننده محصولات مختلفی از جمله شیر، خامه، کره، ماست، پنیر، دوغ، محصولات پودری و کشک می باشد.

فروش شرکت:

طبق آخرین بودجه اعلامی (9 ماهه) از سوی شرکت میزان فروش امسال با رشد 3% نسبت به پارسال به 1.517 میلیارد ریال افزایش یافته است. عمده فروش شرکت مربوط به فروش پنیر (بیش از 70%) و پس از آن دوغ و شیر با سهم 9% و 8% از کل فروش شرکت قرار می گیرند.

شرکت در 9 ماهه امسال 74% و در 10 ماهه حدود 82% از بودجه فروش خود را محقق کرده است. با نگاه به فروش شرکت در 10 ماهه ابتدایی، پوششهای 89% ، 87% و 82% را به ترتیب در مقدار تولید، مقدار فروش و مبلغ فروش شاهد هستیم که نشاندهنده حرکت خطی و متناسب بودجه شرکت در طی سال است.

در بحث پوشش مبلغی محصول دوغ با پوشش 106% و محصولات پودری با پوشش 11% ، بترتیب بیشترین و کمترین پوشش را به خود اختصاص داده اند. در رابطه با محصول پنیر (تولید اصلی شرکت) پوشش مقداری و مبلغی فروش به ترتیب 87% و 84% بوده است.

سری بزنیم به وضعیت فروش شرکت در دیماه:

در دیماه شرکت فروشی معادل 124 میلیارد بوده که به نسبت میانگین 9 ماه گذشته بدون تغییر بوده، اما در مجموع تولید و فروش ماهانه، 13% کمتر از میانگین تولید و فروش داشته است. در ارتباط با 3 محصول اصلی شرکت شامل پنیر, دوغ و شیر به ترتیب شاهد 5%- ، 1% و 17% تغییر در میزان فروش نسبت به میانگین 9 ماهه هستیم.

نرخ فروش پنیر و دوغ ثابت بوده، اما شیر با رشد 4% نرخ فروش خود به نسبت میانگین ، همراه بوده است.
همین تغییرات در میزان و نرخ فروش محصولات فوق منجر به رشد 22% فروش ماهانه شیر و و افت 5% فروش ماهانه پنیر شده است.

نرخ فروش پنیر، شیر و دوغ در دیماه به ترتیب 11.848، 2.424 و 1.253 تومان در هر کیلو بوده است. دوغ ارزانترین محصول شرکت و کره با میانگین کیلیویی 27.350 تومان گرانترین محصول تولیدی شرکت می باشد.

بهای تمام شده:

خریدهای شرکت در 3 دسته شیرخام، مواد بسته بندی و سایر مواد اولیه تقسیم می شوند که سهم هریک از کل بهای خرید، 77% ، 16% و 7% می باشد. شرکت برای امسال پیش بینی خرید 67 هزار تن شیر خام به نرخ 1.190 تومان را دارد که در 9 ماهه امسال 76% پوشش مقداری و 72% پوشش مبلغی داشته و بطور میانگین شیر خام را کیلیویی 1.124 تومان (5% ارزانتر) تهیه کرده است.

نکته قابل توجه در عملکرد امسال شرکت ،کاهش نسبت بهای تمام از فروش است که از 83% در سال 94 به 79% در سال 95 رسیده است که در نتیجه آن شاهد رشد حاشیه سودناخالص شرکت هستیم. مبلغ سودناخالص بودجه 95 با رشد 27% به نسبت پارسال به 324 میلیارد ریال افزایش یافته است.

سود عملیاتی شرکت نیز با رشد 34% به نسبت رقم پارسال به 218 میلیارد ریال افزایش یافته است. حاشیه سود عملیاتی نیز یک رشد 3% را به خود دیده است. (پوشش 83% در 9 ماهه)

از دیگر نکات مثبت عملکرد سال 95، کاهش هزینه های مالی شرکت است که با افت 36% به نسبت پارسال به 8.944 میلیون ریال رسیده است . (پوشش 69% در 9 ماهه)

در بخش سود خالص نیز با یک رشد 43% مواجه ایم که در بودجه به رقم 161 میلیارد ریال (پوشش 84% در 9 ماهه) رسیده است که سود 134 تومانی را به ازای هر سهم نمایان می کند.

نتیجه گیری:

شرکت در پیشبرد بودجه خود در سال 95 موفق بوده که در بالا به جزئیات آن اشاره شد. نکته قابل ذکر اینکه چنانچه شرکت در 2 ماه پایانی سال در میزان فروش خود تغییری نداشته باشد و بتواند در این مدت محصولات را به نرخهای دی ماه بفروشد به پوشش 96% بودجه خود نائل می گردد که البته با توجه به عملکرد خوب شرکت در بخش بهای تمام شده، انتظار تاثیر خاصی را بر سودآوری شرکت نداریم.

عرضه اولیه سهام شرکت به روش ثبت سفارش در دامنه قیمتی 900 تا 990 تومان و حداکثر سهام قابل خریداری 300 سهم خواهد بود.
نسبت P/E در این صنعت در حال حاضر 8.12 واحد می باشد که با در نظر گرفتن دامنه قیمتی اعلام شده، نسبت P/E سهم در بازه 6.71 تا 7.38 واحد متغییر خواهد بود.

شرکت کارگزاری بانک کشاورزی

 

[ad_2]

لینک منبع

پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *